今日，2016第十三屆TFC全球泛游戲大會暨智能娛樂展于廣州南豐國際會展中心盛大開幕。會上，優(yōu)格資本創(chuàng)始合伙人鋒人院創(chuàng)辦者寇曉偉發(fā)表了《資本+資源的生態(tài)投資者》的主題演講。 以下是演講實錄： 今天，我想跟大家分享三個方面的內容，第一，優(yōu)格資本的投資邏輯;第二，泛娛樂投資的策略;第三，介紹一下我們在VR投資方面的一些體會。 優(yōu)格資本的投資邏輯 首先說下優(yōu)格資本的投資邏輯，為什么提出要做資本+資源的生態(tài)投資者，我想從兩個層面來跟大家分享。 去年我做了一支創(chuàng)投基金，這可以說是我資本+資源的投資理念的范例，優(yōu)格創(chuàng)投基金主要有10家LP，我說出名字來大家應該基本上都耳熟能詳，小米科技、掌趣科技、游族網絡、37游戲、藍港互動、人人網等在互聯網界、在互聯網泛娛樂界領軍企業(yè)。 在這個基金募集的時候我去找雷軍，我最先找到他，希望小米科技能夠作為這支基金的發(fā)起出資人。當時我說完之后雷軍馬上一個反應，他說非常抱歉， 因為小米科技成立之后非常明確定了一條，就是不參與任何私募基金的出資，他說我不能輕易地破這個例，但是他很認真地聽了我對基金的定位，我說我希望這個基 金不是一批有錢人、有錢的機構出錢就可以了，我是希望打造一個資本和資源緊密結合的基金。 這就是說涉及到我為什么這樣去想，然后我說完之后，其實是真的打動雷軍了，當然也包含著跟雷軍這十幾年(將近20年)朋友的交情，核心我相信還是投資的理念打動了他，最后小米破例參與了基金的投資。到目前為止小米科技參與的私募基金出資還就這么一家。 今天上午很多人的演講都已經提到了這種產業(yè)的發(fā)展變化，資本寒冬等等。在2011年底我出來做投資的時候，我發(fā)現中國(甚至可以說全球)整個產業(yè)界和投資界都發(fā)生了一個巨大的變化，產業(yè)界發(fā)生的變化，比如說創(chuàng)業(yè)的大潮，這幾年我們充分領略了創(chuàng)業(yè)的大潮，這里面首先應該肯定這是一個非常好的潮流， 但是大家也看到為什么說現在很多的都已經死掉了，就是有很多創(chuàng)業(yè)者沒有充分地做好準備，沒有充分地做好思考匆忙創(chuàng)業(yè)，所以整個的創(chuàng)業(yè)大潮里面良莠不齊，創(chuàng) 業(yè)者非常多都需要錢，但是不可能有這么多錢去支持這些創(chuàng)業(yè)者。 第二個是投資層面，大家忽然發(fā)現最近大概五年左右的時間，特別是在移動互聯網爆發(fā)之后整個風險投資非常之瘋狂，大家已經數不清楚中國到底有多少 家風險投資機構，可能粗略地估計有上萬家，這樣一個投資業(yè)的變化特別又表現出風險投資的散戶化的不良傾向，結果導致投資泡沫、產業(yè)泡沫，無論好的企業(yè)還是 差的企業(yè)，都會有錢蜂擁而上，所以這樣一個產業(yè)和投資業(yè)的變化，真的把整個的產業(yè)環(huán)境搞得很差。所以分析了之后，我的結論是，當前這樣一個局面里面風險投 資的機會非常少、成本非常高、風險非常大。所以我要做投資，一定要規(guī)避風險，同時又能發(fā)揮我們自身的長處。不客氣地說優(yōu)格資本或者我本身的優(yōu)勢是什么，其 實就是資源和人脈，這個行業(yè)我是從頭跟到現在，這個積累我相信是沒有幾個人可以相比的。所以我說我要發(fā)揮這個優(yōu)勢。 其實錢并不重要，只要你發(fā)揮了你的優(yōu)勢、做好你的定位，錢會跟你跑的。所以我提出來要做資本+資源，大家發(fā)現真正好的創(chuàng)業(yè)團隊，其實他是不缺錢的，資本是在后邊跟著跑的，但是在這個情況下他需要的是，你給我錢的同時，如果你能帶來資源，那么他會更傾向于這樣的投資者。所以我說我做優(yōu)格創(chuàng)投基金， 就是希望在給錢的同時給到你好的產業(yè)資源，幫助這個項目抱大腿找靠山。所以我這10個LP可以說在互聯網界、在泛娛樂界就是大腿、就是靠山，這個基金從成 立到現在，整個的投資情況非常良好，其實體現出來巨大的一個價值就是在資源的對接上發(fā)揮了有效的輔助作用。所以資本加資源我把它確定為優(yōu)格資本的整個投資邏輯或者投資戰(zhàn)略里面最核心的之一。 另外一個投資邏輯里面一個重要的元素是生態(tài)投資，為了打造這樣的一個資源生態(tài)，從2012年開始，我就在籌備做一個資源整合平臺，這個資源整合平臺的品牌就是鋒人院全球創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務平臺，到目前為止這個平臺的運作已經形成全國的網絡，在這里面如何做生態(tài)，我的體會有這么幾點： 要做圈子。優(yōu)格資本的圈子是什么，或者說資源的圈子是什么，有兩個層面按，一個層面投我的企業(yè)，就是我剛才說的10大LP，還有一個是我投的企業(yè)，這也是一個很重要的資源的圈子，而且這個圈子會逐漸地擴大。第二個圈子是就更廣泛一些，就是我一再提到的優(yōu)格資本的優(yōu)勢所在，在互聯網、泛娛樂將近 20年的產業(yè)經歷中，我把積累的最優(yōu)質的產業(yè)資源通過另外一種形式給它串在一起，這就是我成立了幾個產業(yè)的聯盟，一個是游戲產業(yè)聯盟，可以說我這個聯盟里 面的核心合作伙伴大概加在一起在中國游戲產業(yè)里邊的市場占有率應該在90%以上包括BAT、小米、360等等，到目前為止我成立了四個聯盟游戲產業(yè)聯盟、 動漫產業(yè)聯盟、VR產業(yè)聯盟、投資者產業(yè)聯盟，里面更核心的就是產業(yè)資源，當然也有特投融資這方面的投資聯盟。 我們目前在上海、北京、深圳、蘇州、杭州建立了五個產業(yè)的服務基地，希望整合這些資源，通過落地的平臺，做一個現實的支撐，這個基地現在幾個主要的業(yè)務。一個是游戲、一個是動漫、還有一個是VR，另外一個是涉及IP這方面的運營。 最后強調一下做生態(tài)，其實閉環(huán)的服務也非常重要，在這個方面我們通過圈子、通過網絡、通過聯盟包括五大基地，我們希望能夠提供閉環(huán)的服務，這個 閉環(huán)的服務包括孵化器、加速器，投融資平臺，還有市場推廣，這個里面最大的功能其實是市場推廣。在這些方面我想在座的如果說是做產品的，做市場的，其實大 家最關注的就是剛才說到的這個紅海，其實最血雨腥風的環(huán)節(jié)就是市場的環(huán)節(jié)。 優(yōu)格資本的泛娛樂投資策略 下面我想介紹的是泛娛樂的投資策略。在整個的泛娛樂的范圍里面，很多環(huán)節(jié)都很熱鬧，但其實離市場、離盈利最近的就是游戲。所以我認為今后的整個泛娛樂產業(yè)，游戲應該始終是一個領跑者，始終是一個核心的方面，所以這樣一個思路叫泛游戲，我覺得其實是抓住了一些更關鍵的要害。 在這里面我有幾個想法： 優(yōu)格資本從成立之初就明確是堅持對游戲的投資，把游戲放在我們整個的投資布局里面的重要的方向之一。為什么這樣堅持，尤其是當前游戲產業(yè)，得到 說到都是資本寒冬很難生存，為什么我們還要堅持，其實無論你談泛娛樂還是泛游戲，你只要很好地回想一下從2000年開始到現在有了網絡游戲到現在，你會發(fā)現這里面死掉的公司很多，然后那些大公司也是起起伏伏，但是這個產業(yè)其實一直在穩(wěn)定地增長，從幾十億的產業(yè)規(guī)模到現在1500、1600億今年有可能是 1500到1600億，也就是這個產業(yè)的增長曲線，在整個中國的產業(yè)里面更不要說文化產業(yè)里面，這個增長的曲線大概沒有第二個產業(yè)可比。所以這就叫投賽 道，要不關注這樣一個產業(yè)你去關注什么。 所以優(yōu)格資本說，游戲產業(yè)無論競爭怎么激烈，一定會有好的投資機會，關鍵看你怎么做。所以在這個方面現在想做游戲或者泛娛樂的投資，真的不是有筆錢看到一個項目覺得判斷不錯然后投進去就OK了，這種投資99.9%都得死去，優(yōu)格資本強調的是找到好的項目，這僅僅是萬里長征第一步，最重要的是投后的服務和管理。 所以優(yōu)格資本把投后作為一個最核心的投資工作來做，也就是說我們做了基地、做了孵化器、做了等等的這些東西，如果你這個團隊并不是我投資的，我很現實，那么我不會給你提供很多資源的對接，一定是我投資了你，然后我會把各種資源與你對接幫你成長。 這里面我舉一個例子，目前中國在做手游足球方面有一家公司大家可能了解不多，他的產品《中超風云》是目前唯一的中超獨家授權的產品，可以說這個 IP價值非常之大，這個公司一創(chuàng)業(yè)我就跟包括投資、包括投后服務，在投后的服務上，我產生的價值比我投入的資金要大非常多，包括中超風云的IP的授權，我們幫他來做，現在又拿到了五大聯賽正式的授權。也就是說做足球這類的游戲，如果沒有沒有正版的IP，你根本想都不要想。 這也是我?guī)н@個團隊當初去見完美的許怡然現在是360我游戲老大，當初許怡然就說，你要拿到IP完美多少錢我都愿意投你，但是拿不到IP完美不會做這個。所以我們認識到之后，在投資之后就在幫他解決IP，包括解決打盜版等等方面，市場推廣營銷上我們做了一系列的工作。這個公司現在成長得非常好， 可以說在手游足球這個細分的領域里面是中國的第一名，剛剛做了B輪的融資估值3億，成長非常之好，后續(xù)的發(fā)展?jié)摿薮螅@是我舉的一個例子，就是說一定要做好投后的資源服務，否則的話做投資真的很難。 另外有一個體會是面對現在這樣一個競爭的局面，怎能夠把一些投的團隊，給它串起來，形成一些互動合作的小的聯盟，在這個方面其實很多企業(yè)都有體會，剛才我聽到金山云的演講，其實他談到了很多他的優(yōu)勢，那 個優(yōu)勢其實并不一定是在金山本身，但是我很欣賞他的一個邏輯，他提到了小米系、金山系，同時還提到了雷軍系，其實這些系里面的企業(yè)，很多都是互相之間完全 獨立的，但是他為什么很強調這幾個系，這就是最緊密的一個圈子，這個圈子里面最靈魂的人物就是雷軍。他們彼此都有很多的資源。 金山在講這個事情的時候，會提到小米系，會提到雷軍系，小米在講這個事情的時候會提到雷軍系、金山系，這個邏輯非常重要。就是一定要能夠想辦法把你投的企業(yè)或者把你能夠掌控的企業(yè)緊密地串起來，這樣形成互動。 最近我已經開始在做這個事情，就是把已經投的企業(yè)和投我的企業(yè)先緊密地做一個對接，把他們建立成一個強的關系，比如說我投的一個VR的企業(yè)，我就拉著人人網陳一舟也投了他，陳一舟投了之后就很用心地為這個企業(yè)能夠做一些整合，然后甚至我正在做一個事情，把我投的游戲公司和投的動漫公司包括其中有一家三大動漫平臺之一的一個公司，把這幾家公司串起來。有可能串到什么程度呢?就是把這幾家公司合并，這樣的話真正實現了通過IP打通泛娛樂環(huán)節(jié)，然后實現了動漫游戲的聯動這樣一個局面。 所以這是我們泛娛樂投資的一個策略。 優(yōu)格資本的VR投資策略 最后說一下VR的投資體會，談到VR我的想法是，大家回顧一下整個世界的娛樂業(yè)的發(fā)展歷程包括中國，我把它分成三個階段： 階段一：傳統(tǒng)的泛娛樂。就是電影就是電影、電視就是電視，舞臺表演就是舞臺表演涇渭分明，但是互聯網發(fā)展之后，大家再提到泛娛樂一定是這個泛娛 樂的形態(tài)是跟互聯網緊密結合的。所以其實以前在互聯網之前，幾乎不太提泛娛樂，泛娛樂這個詞兒叫得越來越響，就是基于互聯網，特別是移動互聯網發(fā)展之后， 泛娛樂的界限越來越模糊，泛娛樂之間的互動越來越強，這是當前我們提到的泛娛樂一個業(yè)態(tài)，就是互聯網加泛娛樂。 未來的泛娛樂是什么?優(yōu)格資本經過深度的研究、分析之后，我們形成了一個投資的方向、理念，就是未來的泛娛樂就是主要基于VR/AR(虛擬現實技術)、人工智能技術這樣的基礎背景下泛娛樂的發(fā)展方向。 所以也就是說，未來的泛娛樂通俗點兒說，大程度上就是虛擬現實的泛娛樂，優(yōu)格資本正是基于這樣的思考，所以在產業(yè)里面還沒有對VR、AR這個事情產生很強的共鳴的時候，還很少有人去參與投資的時候，優(yōu)格資本已經在VR這個事情上做了深度的布局，所以目前優(yōu)格資本投資的，差不多將近10個VR的項目，在國內產業(yè)界里面，產生了巨大的影響力，同時媒體也稱優(yōu)格資本現在在VR的投資方面是一個領跑者。在這個方面我們有兩點思考跟大家分享一下： 第一點思考：VR的發(fā)展現在處于萌芽階段變化很多,各種的形態(tài)都有可能會出現，但是我們有一個核心的判斷是，VR的產業(yè)發(fā)展過程中，游戲依然是領跑者，依然是變現能力最強的產業(yè)。所以我們在第一批的投資項目里面，重點是投了VR游戲，這是一個分享的。 第二點思考：我們在整個VR、AR的投資布局里面，我們做了完整的布局不僅僅是游戲，最近火的是VR、AR這個方面我們已經在做布局，除了游戲我們在教育、體育、軍事、旅游、包括一些地產展示、醫(yī)療等等方面，我們都已經在這方面進行布局，也就是說VR、AR這個事情是一個大的機會，我們希望跟產業(yè)界合作，來共同推動這個事情。 泡沫始終都有，關鍵是你能抓住最核心的價值部分，其實在VR、AR這個事情，看的意 義不是很大，因為確實需要體驗。在今年，我們優(yōu)格資本專門建立了一個優(yōu)格資本投資項目體驗版，這是我創(chuàng)辦后到現在為止極少數有投資機構建展場來給投資的項目來進行展示，效果非常好。我們馬上演示的作品其中有一個黑盾，目前應該是中國VR游戲里面，目前為止應該是現象級的作品。 之前在8月中旬，李連杰做了一個現場體驗，一家直播公司做現場直播，瞬間圍觀的粉絲將近300萬，剛剛福州結束的騰訊全球合作伙伴大會上，我投資的黑盾和另外一個產品參加了騰訊的推薦展覽，是從數百個產品中挑選了20個，這兩個入圍，而且黑盾作為整個展示里面的首選作品。騰訊的COO和人人網的陳一舟現場體驗之后，都覺得非常過癮。 最后想說一句，優(yōu)格資本希望跟我們產業(yè)界的，無論是企業(yè)還是投資人，希望大家一塊兒緊密合作，為這個產業(yè)作出自己的貢獻。